期权实战之“降龙十八掌”(二)

 

  羝羊触蕃出自《易经.大壮卦》,辞曰:“羝羊触藩,赢其角。”《象》曰:“羝羊触藩,不行退,不行邃。”笑趣是公羊的角缠正在竹篱上,比喻进退失据。

  商场正在大跌后的修复期和一段上涨后的横盘期,往往难上难下,长年光处于区间振荡形态。无论是股票,如故期货,对待这种“羝羊触蕃”式的幼幅振荡行情都没有好的门径,只可期望变盘。但期权动作一种“三维”业务东西,有一种政策能够实用这种振荡行情,这种政策便是卖出跨式期权政策。投资者同时卖出雷同实施价的平值认购期权与平值认沽期权,获取两份权柄金收益。

  当然,投资者行使此政策时,裸卖出两份期权,并没有现货头寸作袒护,是以危急较量大,肯定要做好危急执掌,防卫行情大幅震撼形成的大幅亏本。

  履霜冰至出自《易经.坤卦》初六,辞曰:“履霜,坚冰至。”踩到了霜,那么离大冰雪就不远了。此卦讲的是冰冻三尺,非一日之寒,工作要有循序渐进之心。

  许多期权投资者对收益预期过高,期望一夜暴富,以为高杠杆肯定要对应高收益。本来,期权和其他金融衍生品雷同,都是投资者相互博弈的零和游戏,那些抱着一夜暴富思思进入投资商场介入业务的人,由于不重视危急局限和资金执掌,绝大部门最终带着懊悔分开了商场。期权业务者起首要低重赢余预期,做好资金执掌,比如动作期权买方,不要一次参加悉数资金,而应分批筑仓,把资金分成5份或10份,每次筑仓1份,只消有一波较量大的趋向行情,收益就有几倍或十几倍,一律能够笼盖前面几次的亏本。咱们来看看上证50ETF期权3月份到8月份的收益环境,每次选取好手权日前一天筑仓下个月的平值期权合约。

  由上表能够看出,3月份的一份资金悉数亏本,但4月份赢余1.63倍,足够笼盖3月份的亏本,而5月份赢余6.13倍。可见,尽管动作胜率不高的买方,若是做好资金执掌,稳扎稳打,也能恒久赢利。

  神龙摆尾本名履虎尾,履即踏。《易经.履卦》六三,辞曰:“眇能视,跛能履,履护尾,咥人,凶。”笑趣是说,人瞎了一只眼睛还能望见东西,瘸了一条腿还能走途,然而若是不幼心踏上了老虎的尾巴,就会被它吃掉。

  期权正在结尾行权日当天的“末日行情”无疑猛于虎,正在到期日当天,若是碰上标的物有大震撼,当月的平值期权合约震撼会很大。若是收拢机遇,做对目标,一天就能赢余几十倍,但若是不幸做不和标,那将亏损惨重,不妨当天就会亏完总共资金。好比2016年7月27日到期日当天沽7月2200,该合约由上一业务日的收盘价6元暴涨至盘中最高229元,涨幅达37倍,然而尾盘跌了83.33%,一念天国,一念地狱。

  损则有孚出自《易经.损卦.损》,辞曰:“损,有孚,元吉。”损便是倒霉,亏损,孚便是信用。本句是说固然遭遇了亏损,但若是坚取信用,仍然是吉祥的。

  为什么遭遇了亏损如故吉祥的呢?咱们不得不服气昔人的聪颖。投资者碰到行情向持仓倒霉的目标改变是常有的事,这时专业投资者和业余投资者的响应就高下立判。专业投资者不管行情怎样改变,都市死守业务规律,该调仓调仓,该止损止损,坚强刚毅;业余投资者往往束手无策,或者抱有幻思,死扛结果,或者过失加仓,逆势抄底,最终落得大亏。期权业务中,一朝触及止损点,肯定要立即刚毅平仓,不要寄生气标的会反向回来,认为又有翻盘机遇,不然很不妨面对更大的亏本,也不要顾虑之前的参加而不允许承受亏本,这些已是重没本钱,不应成为计划的绊脚石,坚强止损后等候下一次业务机遇。投资者应谨记收益是危急局限后的天然产品,细细品尝“损则有孚”这句话中的古代聪颖。